Így lehet gördülékeny egy cégeladás

Fontos azonban figyelembe venni, hogy bármilyen indok is álljon a háttérben, egy cég egészétől vagy annak egy részétől megválni gyakran hosszú, bizonyos esetekben akár több évig tartó folyamat is lehet, amely legtöbb esetben szakértői hozzáértést igényel. A megfelelő felkészülés és a tudatos stratégia ugyanis a tranzakció esélyét és a várható vételárat is jelentően növelheti.

Az első lépés a felkészülés, amely során többek között olyan kérdéseket érdemes átgondolni a tulajdonosnak, mint:

• Melyek a cég belső erősségei? Mi a vállalkozás értékajánlata?
• Kik lehetnek a potenciális vevők, kik az aktív befektetők jelenleg a piacon?
• Ki viszi tovább a céget, a menedzsment biztosított-e?

Emellett különböző háttéranyagok, dokumentumok, prezentációk, üzleti és pénzügyi terv összeállítására is szükség lesz, amelyekkel megszólíthatóak a potenciális vevők és könnyen átlátják mi lehet a tényleges érték a vállalkozásban.

A tulajdonosok számára mindig releváns kérdés, hogy mennyit is ér a cége. Ennek oka, hogy iparágon belül is rendkívül nagy eltérések lehetnek két hasonló tevékenységet folytató vállalkozás értékében: van olyan cég, amit 5x EBITDA szorzóval vesznek meg, míg a másik „hasonló” céget 10-12x EBITDA szorzó mellett – akár „soft” tényezők, például az önálló és tapasztalt menedzsment megléte miatt.

Cégeladás esetén elengedhetetlen az üzleti kockázatok monitorozása, ugyanis a legalaposabb előkészületek mellett is előfordulhatnak kockázatok, például ha egy versenytárs a vevőjelölt, sokkal jobban oda kell figyelni az adatszolgáltatás tartalmára és mélységére.

Az előkészületek után elindulhatnak a befektetői megkeresések és tárgyalások, illetve az ajánlatok egyeztetése, majd következik a kiválasztott vevőjelölttel lebonyolított átvilágítás és a szerződéskötés.

Egy cégeladás hosszú és komplex folyamat, azonban megfelelő időzítéssel és professzionális szakértői támogatás bevonásával, egy mindenki számára értékteremtő ügymenetté válhat az értékesítés.

A cikk az Absolvo közreműködésével készült.

---

¹Earning Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, azaz kamatfizetés, adózás és értékcsökkenés előtti eredmény, vagyis a vállalat működési eredménye